近日，由中信期貨有限公司及其風險管理子公司中信中證資本聯(lián)合中華聯(lián)合財險遼寧分公司、中國農(nóng)業(yè)銀行遼寧分行在遼寧省遼陽縣聯(lián)合開展的雞蛋價格保險試點項目實現(xiàn)理賠，共產(chǎn)生賠付金50余萬元。
據(jù)了解，遼寧省雞蛋產(chǎn)量在全國排名第四，遼陽縣是省內(nèi)重要雞蛋產(chǎn)區(qū)；2018年遼陽縣養(yǎng)殖蛋雞總數(shù)為300多萬只，年產(chǎn)雞蛋64萬噸。
近年來，我國雞蛋市場價格波動頻繁，中小養(yǎng)殖戶又缺乏對市場宏觀走勢的判斷能力；由于資金、風險管控意識等多方面的欠缺，使得他們短期內(nèi)尚未達到參與期貨市場的要求，給蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)帶來巨大的損失。此外，與生豬和奶牛的保險不同，在遼寧省，政府尚未對蛋雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的保險予以補貼；因此，廣大養(yǎng)殖戶需要一種簡便的金融工具來有效地規(guī)避價格風險。在本試點項目中，中信期貨及其風險管理子公司中信中證資本以及中華財險遼寧分公司為養(yǎng)殖戶量身定做了風險對沖工具，為遼陽縣的蛋雞養(yǎng)殖業(yè)“保價護航”。
項目經(jīng)過前期調(diào)研和宣導，于2018年9月1日正式簽單落地，服務對象是遼陽縣的兩個大型蛋雞養(yǎng)殖專業(yè)合作社，總承保數(shù)量為6000噸，保險期限為四個月，分四期承保。項目共設置了四個理賠周期，每個月設計一個雞蛋目標價格，并根據(jù)當月雞蛋期貨合約1901收盤價平均值計算一次理賠，經(jīng)過理賠統(tǒng)計期計算，前兩期由于雞蛋期貨價格大幅上漲，最終沒有觸發(fā)理賠條件；雖然前兩期沒有觸發(fā)理賠條件，但參保合作社在現(xiàn)貨銷售中賺得了更高的收益。后兩期，賠款合計50余萬元，目前賠款已經(jīng)全部支付到參保合作社的銀行賬戶中。應該說，雞蛋價格保險在一定程度上彌補了雞蛋價格下跌給合作社收益的損失，穩(wěn)定了預期收益。
項目充分發(fā)揮金融衍生品功能，采用“保險+期貨+銀行支持”的創(chuàng)新模式；當價格下跌低于目標價格時，養(yǎng)殖戶可以獲得保險公司賠付，中華財險遼寧分公司向中信中證資本管理有限公司購買場外期權進行對沖進行“再保險”，同時引入了農(nóng)業(yè)銀行為養(yǎng)殖戶提供信貸支持。農(nóng)業(yè)銀行與中信期貨簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確具體業(yè)務流程，開辟綠色通道、縮短調(diào)查運作時間，配置專項信貸資源，實行優(yōu)惠利率，保證了本次惠農(nóng)創(chuàng)新落到實處。
2018年12月23日，中信期貨在遼陽市舉辦了理賠儀式，當?shù)卣⒅行牌谪?、中華財險、農(nóng)業(yè)銀行的領導參加。中信期貨有限公司大連分公司總經(jīng)理房巍表示，中信期貨以大商所“農(nóng)民收入保障計劃”試點為抓手積極探索保護農(nóng)民利益、促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑，為遼陽縣的養(yǎng)殖企業(yè)提供一份格價格保險，目的是降低其養(yǎng)殖、經(jīng)營風險，提高對期貨工具的認識和使用能力。為了更好的讓遼陽縣的養(yǎng)殖戶了解“保險+期貨”，中信期貨還邀請講師開展了服務三農(nóng)的培訓，對我國雞蛋產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢、期貨基礎知識、場外期權、“保險+期貨”模式進行了培訓。養(yǎng)殖戶紛紛表示，“聽了培訓后，覺得‘保險+期貨’項目更容易理解了；有了雞蛋價格保險項目，為我們養(yǎng)殖戶降低了虧本的風險，為我們養(yǎng)殖戶帶來了大福利”。
據(jù)了解，截至2018年年底，中信中證資本作為中信期貨的風險管理子公司，共開展“保險+期貨”項目19個，很好地發(fā)揮了自身風險對沖、資產(chǎn)定價等方面的專業(yè)優(yōu)勢，幫助農(nóng)戶有效管理了價格風險，切實的為服務“三農(nóng)”做出了貢獻。
（中國證券報·中證網(wǎng)）