一、美國(guó)的生豬產(chǎn)業(yè)鏈
美國(guó)是全球生豬養(yǎng)殖和消費(fèi)第二大國(guó)，其生豬規(guī)?；B(yǎng)殖及生豬期貨的發(fā)展過(guò)程都早于我國(guó)很多年。2015年，美國(guó)生豬年末存欄量6839萬(wàn)頭，年出欄11541萬(wàn)頭，豬肉產(chǎn)量1112萬(wàn)噸，豬肉消費(fèi)量937萬(wàn)噸，生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)模可見(jiàn)一斑。目前，美國(guó)芝加哥交易所（CME）的瘦肉豬期貨日交易量在3萬(wàn)手左右，交易額約7億美元。對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約成交量在5000手左右，是世界生豬品種期貨交易量最大、交易最活躍的國(guó)家。
生豬產(chǎn)業(yè)鏈主要包括生產(chǎn)、屠宰加工和消費(fèi)三個(gè)環(huán)節(jié)。
1.生產(chǎn)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)環(huán)節(jié)可細(xì)分為飼料、獸藥動(dòng)保和養(yǎng)殖三個(gè)行業(yè)。美國(guó)生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)分工十分專業(yè)，根據(jù)豬的生長(zhǎng)周期，將其分為種豬培育、仔豬哺育、育肥豬（用于屠宰的商品肥豬）喂養(yǎng)分階段專業(yè)化飼養(yǎng)，僅保留了少部分傳統(tǒng)的“繁育一體化”的養(yǎng)殖方式。養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的上游飼料供應(yīng)主要由飼料產(chǎn)業(yè)集中程度很高的幾家大型飼料企業(yè)控制。獸藥動(dòng)保環(huán)節(jié)，美國(guó)有專門的獸醫(yī)服務(wù)公司，一般服務(wù)于多家養(yǎng)殖場(chǎng)，進(jìn)行計(jì)算機(jī)化管理，生豬疫苗動(dòng)保行業(yè)的集中度很高。如美國(guó)的Zoitis、Elanco+Novartis、Merk（MSD）等公司，在美國(guó)乃至全球的市場(chǎng)份額占比都很高。
2.屠宰加工環(huán)節(jié)。隨著美國(guó)生豬規(guī)?；兏?，生豬屠宰加工企業(yè)紛紛進(jìn)行了縱向整合，以合同生產(chǎn)方式向大型養(yǎng)殖場(chǎng)協(xié)議采購(gòu)或自行投資建設(shè)及收購(gòu)養(yǎng)殖場(chǎng)，進(jìn)行縱向一體化擴(kuò)張。同時(shí)橫向并購(gòu)整合，成為行業(yè)超級(jí)龍頭企業(yè)，如Smithfield Foods、Tyson、JBS S/A等。
3.消費(fèi)環(huán)節(jié)。美國(guó)肉類消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，雞肉和牛肉消費(fèi)占比較大，豬肉消費(fèi)量在肉類消費(fèi)居第三位，近幾年其消費(fèi)量保持穩(wěn)定小幅增長(zhǎng)。在豬肉消費(fèi)環(huán)節(jié)，美國(guó)豬肉的消費(fèi)方式主要包括：（1）居家消費(fèi)：該部分消費(fèi)占到全美豬肉消費(fèi)量的78%。（2）家庭外的消費(fèi)：指食品服務(wù)行業(yè)的消費(fèi)，包括餐館和食品供應(yīng)商，涉及將加工豬肉產(chǎn)品供給商業(yè)性質(zhì)的代理機(jī)構(gòu)等，如大學(xué)、公司、醫(yī)院和相關(guān)機(jī)構(gòu)。該部分消費(fèi)中，餐館消費(fèi)量占到全美豬肉消費(fèi)量的17%，食品供應(yīng)商到各個(gè)機(jī)構(gòu)消費(fèi)量占到全美豬肉消費(fèi)量的5%。
整體上講，美國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善，運(yùn)行比較穩(wěn)定，有以下特點(diǎn)：政府很少干預(yù)畜牧產(chǎn)業(yè)，生豬產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度高；物流專業(yè)化程度高，肉產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定；產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)利益分配相對(duì)公平，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化壁壘值高，各參與主體進(jìn)入退出難度大。
二、美國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程
1.主要的生豬養(yǎng)殖品種。美國(guó)生豬養(yǎng)殖品種主要包括貝克夏、漢普夏、長(zhǎng)白、約克夏和杜洛克。
2.美國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段。美國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，按照其養(yǎng)殖規(guī)?；M(jìn)程大致分為三個(gè)階段。
（1）第一階段，啟動(dòng)期，在20世紀(jì)70～80年代，主要特征是養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)量的急劇減少。這一時(shí)期，養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)由65萬(wàn)銳減至30萬(wàn)左右，降幅在50%以上。生豬存欄總量大幅減少至歷史最低點(diǎn)約5100萬(wàn)頭，降幅達(dá)24%。這一階段，由于在養(yǎng)殖成本、生產(chǎn)品質(zhì)以及國(guó)家政策方面并無(wú)太大優(yōu)勢(shì)，小規(guī)模的養(yǎng)殖戶加速退出，規(guī)模養(yǎng)殖的苗頭初步彰顯，場(chǎng)均存欄由87頭左右顯著提升至近150頭，增長(zhǎng)近2倍。
（2）第二階段，加速期，在20世紀(jì)90年代。這一時(shí)期，存欄量超過(guò)5000頭的大型養(yǎng)殖場(chǎng)開(kāi)始涌現(xiàn)，主要特征是養(yǎng)殖場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)由1989年的30萬(wàn)戶再度大規(guī)模減少至2000年的8.6萬(wàn)戶，降幅近70%，而生豬存欄總量一直維持在較為穩(wěn)定的水平。但從不同規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)的出欄量占比來(lái)看，1988年出欄量1000頭以下的養(yǎng)殖場(chǎng)占總出欄的32%，而出欄量在50000頭以上的占比只有7%。到了2010年，養(yǎng)殖規(guī)模進(jìn)一步提升，規(guī)模在1000頭以下的養(yǎng)殖場(chǎng)出欄量占比下降到2%左右，相應(yīng)的出欄量在50000頭以上的大型養(yǎng)殖場(chǎng)出欄量占比上升到51%。
（3）第三階段，減速期，在21世紀(jì)以后。規(guī)?；M(jìn)程相對(duì)減速，但大規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)量和存欄的比重仍在穩(wěn)步上升。生豬養(yǎng)殖場(chǎng)的數(shù)量由8.6萬(wàn)戶緩慢下降至7萬(wàn)戶左右，規(guī)模化后的美國(guó)生豬存欄總量維持在6000萬(wàn)頭左右，整體波動(dòng)幅度不超過(guò)10%。屠宰加工龍頭企業(yè)為了保持成本優(yōu)勢(shì)，且保證生豬采購(gòu)的貨源穩(wěn)定性和高品質(zhì)，開(kāi)始通過(guò)合同生產(chǎn)方式向大型養(yǎng)殖場(chǎng)協(xié)議采購(gòu)，或自行縱向一體化擴(kuò)張。這一階段，生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)也通過(guò)向上下游垂直整合的方式，實(shí)踐自行一體化的經(jīng)營(yíng)模式。
3.養(yǎng)殖技術(shù)的發(fā)展和養(yǎng)殖場(chǎng)的專業(yè)化發(fā)展。美國(guó)養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；兏镏?，生豬養(yǎng)殖技術(shù)對(duì)其起到了助推作用，提高了豬場(chǎng)養(yǎng)殖效率。人工授精技術(shù)在改善存欄豬的品種結(jié)構(gòu)與豬種資源、增加繁殖母豬的配種成功率方面起到了十分重要的作用。1990年該技術(shù)僅在7%的養(yǎng)豬場(chǎng)應(yīng)用，到2000年這一比例增長(zhǎng)至23%，2006年達(dá)到40%，且PSY（PSY是指每頭母豬每年所能提供斷奶活仔豬頭數(shù)，是衡量豬場(chǎng)效益和母豬繁殖成績(jī)的重要指標(biāo)）和出欄體重（豬場(chǎng)出售肥豬時(shí)的體重）都有明顯提高。目前，美國(guó)生豬養(yǎng)殖場(chǎng)繁殖商品豬的方式超過(guò)99.9%是采用人工授精方式。我國(guó)人工授精范圍也在不斷擴(kuò)大，目前主產(chǎn)區(qū)人工授精在85%以上。但我國(guó)生豬養(yǎng)殖中小養(yǎng)殖戶占比較大，人工授精技術(shù)多使用傳統(tǒng)方式，會(huì)浪費(fèi)約1/3的精液量，成本也比較高。國(guó)外采用子宮內(nèi)人工輸精新技術(shù)，將輸精管穿過(guò)子宮頸進(jìn)入子宮體輸精，可以減少精液回流的浪費(fèi)，減少每次輸精的精液量，從而降低種豬成本。在減少配種花費(fèi)時(shí)間的同時(shí)，能增加母豬的受孕率和產(chǎn)仔數(shù)，大幅提高了養(yǎng)殖效益。
隨著生豬養(yǎng)殖技術(shù)的不斷變革應(yīng)用，美國(guó)豬場(chǎng)的養(yǎng)殖效益不斷提高。20世紀(jì)90年代時(shí)，新技術(shù)應(yīng)用范圍小，全美豬場(chǎng)PSY平均水平為13頭，到2000年P(guān)SY水平增加至16頭。2012年以后隨著新技術(shù)大范圍的應(yīng)用，全美豬場(chǎng)PSY平均水平超過(guò)20頭，單窩產(chǎn)仔數(shù)超過(guò)10頭。
美生豬交易市場(chǎng)所交易的生豬均重在180～210磅/頭之間（即160～190千克/頭），均重變化偏穩(wěn)并小幅增加，相對(duì)于我國(guó)生豬交易的均重普遍偏小。我國(guó)生豬出欄均重普遍在90～140千克之間，在豬價(jià)良好或者每年春節(jié)前這一階段，交易均重在140千克以上的生豬數(shù)量更多。無(wú)論是生豬出欄均重變化情況還是喂養(yǎng)周期，相對(duì)國(guó)外都比較大。
生豬養(yǎng)殖規(guī)?；牟粩嗤七M(jìn)，也促進(jìn)了養(yǎng)殖場(chǎng)的專業(yè)化發(fā)展。美國(guó)傳統(tǒng)的養(yǎng)殖場(chǎng)大都屬于育繁一體化模式，從種豬繁殖到育肥豬出欄全程參與。規(guī)?；酿B(yǎng)殖場(chǎng)更多依據(jù)生豬的成長(zhǎng)周期實(shí)行專業(yè)分工，不同養(yǎng)殖環(huán)節(jié)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。根據(jù)生豬的生長(zhǎng)周期，生豬飼養(yǎng)可分為三個(gè)不同的階段：繁殖—仔豬哺育—育肥豬飼養(yǎng)。依此，設(shè)立了相應(yīng)專業(yè)的種豬選育場(chǎng)、仔豬哺育場(chǎng)及育肥豬飼養(yǎng)場(chǎng)。
美國(guó)生豬養(yǎng)殖經(jīng)歷了從傳統(tǒng)“出生一出欄”的“一條龍”養(yǎng)殖模式轉(zhuǎn)變到生豬特定階段專業(yè)化、集約化、穩(wěn)定訂單的聯(lián)盟養(yǎng)殖模式。依據(jù)生豬養(yǎng)殖的年齡階段劃分，可以將養(yǎng)豬場(chǎng)分為：初生—斷奶、斷奶—育肥、初生—育肥、育肥—出欄和初生—出欄等五種類型。
三、美國(guó)的“豬周期”
“豬周期”指豬價(jià)波動(dòng)的周期。美國(guó)生豬現(xiàn)貨交易市場(chǎng)參考價(jià)格使用的是美國(guó)瘦肉豬指數(shù)（Lean Hog Index），該指數(shù)由CME（芝加哥商業(yè)交易所，世界最大的期貨交易所）負(fù)責(zé)編制和發(fā)布。CME使用的數(shù)據(jù)源來(lái)自美國(guó)農(nóng)業(yè)部下屬部門—美國(guó)農(nóng)業(yè)銷售局向美國(guó)生豬屠宰加工企業(yè)的每日采集，并由美國(guó)農(nóng)業(yè)銷售局統(tǒng)計(jì)匯總發(fā)布在其官網(wǎng)。CME計(jì)算的是被屠宰的閹割公豬和小母豬平均凈價(jià)的兩日加權(quán)平均值。
美國(guó)生豬養(yǎng)殖在規(guī)模化發(fā)展過(guò)程中，豬價(jià)存在周期性波動(dòng)，而且歷史上的豬價(jià)波動(dòng)比較大。離我們最近的四輪豬周期，就是在生豬規(guī)模化變化、產(chǎn)能波動(dòng)、疫病、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、替代品等因素的影響下產(chǎn)生。從維持時(shí)間和價(jià)格波動(dòng)幅度看，美國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)因其規(guī)?；l(fā)展，雖然豬周期依然存在，但每一輪周期維持時(shí)間都在拉長(zhǎng)，因此豬價(jià)波動(dòng)的頻率在降低，且價(jià)格波動(dòng)在減弱。
生豬價(jià)格周期性大幅波動(dòng)，生豬養(yǎng)殖年產(chǎn)值隨之大幅波動(dòng)，而非穩(wěn)定增長(zhǎng)。1998年12月～2002年9月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動(dòng)達(dá)到34%。2002年9月～2008年1月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動(dòng)達(dá)到55%。2008年1月～2015年12月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動(dòng)達(dá)到83%。
生豬價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的龍頭企業(yè)的收入影響比較小。美國(guó)SFD公司在20世紀(jì)80年代以后經(jīng)歷了一系列收購(gòu)和整合，公司生產(chǎn)覆蓋生豬全產(chǎn)業(yè)鏈，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁，經(jīng)營(yíng)效益優(yōu)良，成為全球最大的豬肉生產(chǎn)加工商。公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在豬價(jià)大幅漲跌時(shí)，下游豬肉加工環(huán)節(jié)、上游飼料原料和中游生豬飼養(yǎng)環(huán)節(jié)相互配合，降低了因豬價(jià)大幅波動(dòng)造成收入不穩(wěn)定的影響，公司營(yíng)收基本呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
美國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度和發(fā)展水平都比較高，飼料原料價(jià)格整體都比我國(guó)低，因此生豬養(yǎng)殖效益好于我國(guó)。目前，飼料成本仍然是生豬養(yǎng)殖成本中最主要的生產(chǎn)投入，美國(guó)飼料成本在養(yǎng)殖成本中的比重在33%左右，玉米和豆粕價(jià)格的變動(dòng)對(duì)豬周期同樣產(chǎn)生著重要影響。例如，2007年和2008年美國(guó)玉米豆粕都有很大幅度的上漲，但是國(guó)內(nèi)豬價(jià)漲幅較小，養(yǎng)殖利潤(rùn)增幅較小，因此之后出現(xiàn)能繁母豬大量淘汰現(xiàn)象。2010—2014年玉米豆粕價(jià)格漲幅同樣很大，飼料成本增加，疫病和產(chǎn)能低導(dǎo)致生豬供應(yīng)下降，這一時(shí)期豬價(jià)漲幅較大，生豬產(chǎn)能恢復(fù)加速，導(dǎo)致2014年美國(guó)能繁母豬存欄增加。2015年以來(lái)，美國(guó)飼料原料市場(chǎng)保持弱勢(shì)格局，美國(guó)生豬養(yǎng)殖大型企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)在加速?？梢?jiàn)飼料價(jià)格對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)的作用不容小覷。
（中國(guó)畜牧業(yè)）